ETF criptovalute

Che cosa sono gli ETF criptovalute

Un ETF su criptovalute consente ai trader ed agli investitori di negoziare la criptovaluta sottostante sulle tradizionali borse di titoli. Un ETF crypto mira a rispecchiare il movimento di prezzo della rispettiva criptovaluta sottostante. Attualmente, questo viene fatto utilizzando contratti futures piuttosto che acquistando l’asset vero e proprio. Siccome la SEC ha approvato gli ETF crypto a tutti gli effetti, ciò potrebbe rendere gli ETF criptovalute del tutto simili ai normali ETF azionari. Gli ETF vengono inoltre creati per stabilizzare e tamponare la volatilità dell’attività sottostante, fornendo al contempo trasparenza grazie alle richieste di deposito effettuate presso la stessa SEC.

I trader che cercano un’esposizione generale nei mercati delle criptovalute senza le complicazioni dell’apertura di un altro conto trovano negli ETF criptovalute lo strumento finanziario ideale. Gli ETF di criptovalute consentono ai trader di accedere comodamente ad uno strumento di intermediazione azionaria crittografico. I tradizionali trader di azioni possono sentirsi più a proprio agio con un’esposizione verso un ETF anziché scambiando la criptovaluta reale e gestendone i relativi spread e commissioni. Per dirla semplicemente, i trader di azioni possono negoziare ETF crittografici ogniqualvolta desiderano esposizione ai mercati crittografici senza la seccatura di creare un portafoglio digitale o un nuovo account in un exchange crittografico.

Come funziona un ETF su criptovalute

Attualmente, a differenza degli ETF convenzionali che possiedono a titolo definitivo l’asset sottostante, gli ETF crittografici coincidono o con futures sulle criptovalute o sempre con altri strumenti finanziari basati su criptovaluta. L’obiettivo è appunto quello di imitare i movimenti della criptovaluta sottostante.

Gli ETF crittografici possono detenere una combinazione di futures, opzioni e/o azioni coinvolte nel settore delle criptovalute, incluse attività di mining, attualmente infatti gli ETF non sono approvati per detenere le criptovalute effettive poiché sono ancora considerate troppo rischiose. Dal momento che in realtà non vengono detenute criptovalute, potrebbero esserci momenti in cui ai prezzi dell’ETF non corrispondono completamente quelli della criptovaluta. Questi ETF rispecchiano infatti dei derivati, e non la criptovaluta vera e propria, tuttavia, i contratti futures divergeranno sempre molto poco dalle criptovalute sottostanti.

Un altro degli aspetti chiave del trading di ETF criptovalute è la possibilità di poterle anche shortare. Questo può essere un gioco direzionale ad approfittare di prezzi più bassi o una strategia di copertura contro posizioni crittografiche long. La possibilità di shortare consente una certa libertà di giocare su entrambi i lati del trade e ciò rende gli ETF crittografici incredibilmente attraenti, anche se si negoziano le criptovalute sottostanti con un broker o tramite un exchange.

Come si determina il valore di un ETF crypto

Come ogni ETF, il valore monetario netto si basa sul calcolo in tempo reale del patrimonio di riferimento. Le fluttuazioni dei prezzi in un ETF di criptovalute sono influenzate dagli asset sottostanti. In un mondo ideale, un movimento del 5% in Bitcoin risulterebbe in un movimento del 5% in un ETF Bitcoin, ma a causa della natura non regolamentata delle criptovalute, in particolare delle monete alternative (altcoin), possono esserci periodi di slittamento dei prezzi o persino errori. Movimenti bruschi nelle risorse crittografiche possono causare una reazione ritardata nell’ETF crittografico, a seconda di come reagiscono i derivati ​​come possono essere i prezzi dei futures e delle opzioni.

Vantaggi degli ETF criptovalute

Gli ETF criptovalute hanno vantaggi unici. Prima di tutto, consentono a chiunque di ottenere esposizione al mercato delle criptovalute. I trader possono fare trading di criptovalute durante i periodi di volatilità senza dover aprire un conto di trading di criptovalute e assumerne le conseguenti spese. Gli ETF crypto sono inoltre comodamente accessibili attraverso la propria piattaforma di trading di azioni in quanto vengono scambiati proprio come le azioni. I trader non noteranno le commissioni di gestione e non dovranno fare i conti con l’esecuzione, gli spread e tutte i piccoli costi nascosti tipici del trading di criptovaluta mediante exchange. Trattandosi di titoli nominativi, sono regolamentati dalla SEC e dalla CFTC, e sono tenuti ad effettuare regolarmente la registrazione delle loro partecipazioni.

Uno dei principali vantaggi dei crypto ETF è la possibilità di vendere allo scoperto l’ETF per capitalizzare sul calo dei prezzi delle criptovalute o fungere da copertura per le posizioni long. Gli ETF di criptovalute possono essere volatili quanto la criptovaluta sottostante, ma tale volatilità può essere contenuta poiché gli ETF crypto vengono scambiati ad un prezzo più conveniente. Ad esempio, una criptovaluta può essere scambiata a 50.000 Euro ma l’ETF viene scambiato a 30 Euro, rendendo quindi una variazione del prezzo del 2% meno impattante sull’ETF rispetto alla criptovaluta reale.

Limitazioni

Esistono anche limitazioni associate al trading di ETF crittografici. Innanzitutto, gli ETF sulle criptovalute potrebbero non riflettere accuratamente il prezzo della criptovaluta sottostante. In effetti, ci saranno periodi in cui questi potrebbero divergere con la criptovaluta a causa della mancanza di liquidità. Tieni presente che gli ETF “tentano” di imitare gli strumenti finanziari sottostanti, ma non garantiscono il tick esatto in termini di prezzo. Quindi non dare per scontato che l’ETF sostituisca completamente in tutto e per tutto la criptovaluta. Inoltre, gli ETF su criptovalute attualmente forniscono un’esposizione sintetica solo ad un piccolo numero di criptovalute, mentre sappiamo che ne esistono diverse migliaia nel mercato crittografico. Le monete alternative per la maggior parte non sono incluse negli ETF crittografici più liquidi. Anche la liquidità è un fattore che incide come per tutti gli ETF, i popolari ETF sulle criptovalute ereditano la maggior parte della liquidità e quando emergono nuovi ETF, i pool di liquidità si assottigliano. Gli ETF meno liquidi possono anche avere contratti di opzioni limitati ad un volume molto ridotto. Gli ETF criptovalute hanno anche commissioni di gestione relativamente elevate (circa il 2%) che possono pure aumentare nel tempo. Sebbene siano ideali per la speculazione a breve termine, le commissioni di gestione possono diventare significative nel tempo ed a quel punto sarebbe come versare sale su una ferita qualora il prezzo dell’ETF crittografico stia già andando in senso opposto alla posizione short o long che hai aperto.

In sintesi, gli ETF sulle criptovalute offrono ai trader di azioni un ottimo modo per speculare sui mercati delle criptovalute e effettuare operazioni dai loro principali conti di intermediazione. Sebbene gli ETF crittografici non siano veicoli di trading perfetti, sono utili per i trader di azioni che non vogliono aprire nuovi conti per fare trading di criptovalute. Teniamo infine presente che probabilmente ci saranno ancora molti altri progressi nel mondo degli ETF crypto nei prossimi anni.